Puls rynku
| 2014-09-05 05:10 |  |
Minima na EUR/USD, maksima na USD/PLN |
Raporty codzienne |
Po zawirowaniach
Rynek forex potrafi zaskakiwać. O ile sam kierunek zmian był w zasadzie do przewidzenia i od początku tygodnia sugerowaliśmy, że czwartkowe przemówienie Mario Draghiego przyczyni się do spadków na eurodolarze, a nie do zwyżki wartości euro, o tyle głębokość ruch naprawdę robi wrażenie. Przypomnijmy, że wczoraj zdarzały się nawet kursy rzędu 1,3150, dziś nad ranem mamy natomiast nawet 1,2935, czyli poziom minimów z sesji wczorajszej. Wydaje się, że co najmniej od roku nie zdarzyła się tak silna zmiana dzienna.
Mario Draghi ogłosił tymczasem, że Europejski Bank Centralny zacznie skupować ABS-y i zabezpieczone obligacje (od października), a także – że gotów jest użyć "niekonwencjonalnych środków" (czyli zapewne takich jak quantitative easing), aby zwalczyć zbyt niską inflację. Przyznał zresztą, że QE było tematem dyskusji szefów EBC. Mało tego: Bank zmniejszył też nieco prognozy wzrostu gospodarczej dla Strefy Euro, np. na rok bieżący do 0,9 proc. (a miało być 1 proc.).
| 2014-09-04 15:10 | |
Poważny ruch |
Raporty codzienne |
Po konferencji
Zgodnie z tym, co sugerowaliśmy już od poniedziałku, centralnym punktem dzisiejszego dnia, a nawet całego tygodnia (tak przynajmniej można podejrzewać), była konferencja po posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego. Okazało się, że EBC zmienił stopę procentową dla euro, czego bodaj nikt się nie spodziewał - obniżono ją (główną) do 0,05 proc. Stopa depozytowa stała się jeszcze bardziej ujemna (zeszła do -0,20 proc.).
Już przed 14:30 sytuacja była dość napięta i zaczynały się spore wahania. Wkrótce potem widać było zejścia nie tylko do 1,31, ale i do 1,30. Co prawda po 15:00 sytuacja klaruje się nieco wyżej, przy 1,3020 – 25, ale i tak widać, że znów poszliśmy w stronę dolara. Pogląd ten (jako długoterminowy ogląd sytuacja) będzie aktualny nawet, jeśli do jutra nastąpi jakaś większa korekta wzrostowa, przy czym za opór można uznać okolice 1,3110 – 1,3115.
| 2014-09-04 07:10 | |
Trochę lepszy czas dla PLN |
Raporty codzienne |
Przy 1,3150
Krótko po godzinie siódmej rano eurodolar utrzymuje się w pobliżu 1,3145 – 1,3150. Sytuacja na linii Ukraina – Donbas – Rosja wciąż nie jest klarowna, aczkolwiek, jak pamiętamy, wczoraj rano zapanował optymizm, gdy tylko pojawiły się informacje o porozumieniu pomiędzy Putinem i Poroszenką. Ostatecznie jednak nie jest to na tyle duży optymizm, by poskutkował wędrówką ku 1,32.
Sytuacja tak naprawdę wciąż jest napięta, zwłaszcza że dla Putina istotne jest, aby Kijów rozmawiał (przynajmniej formalnie) z władzami Noworosji (DRL i ŁRL), które oczywiście są z perspektywy władz Ukrainy niczym więcej, jak tylko przywódcami terrorystów. W gruncie rzeczy trwa więc jeszcze pat, a tymczasem o 14:30 rozpocznie się konferencja po posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego. 45 minut wcześniej, o 13:45, przekonamy się, czy EBC zmieni stopę procentową dla euro (na razie wynosi 0,15 proc.), ale raczej tego nie zrobi. Ogólna polityka EBC nastawiona jest jednak na kierunek gołębi, luźny, mający – w zgodzie z dominującymi teoriami ekonomicznymi – pobudzić gospodarkę Strefy Euro. Mario Draghi dawał już do zrozumienia, że rozważa nawet operację analogiczną do QE w USA.
| 2014-09-03 17:10 | |
Po 16:00 |
Aktualności |
RPP jest gotowa rozpocząć "dostosowanie polityki pieniężnej", jeśli nowe dane makroekonomiczne potwierdzą osłabianie się koniunktury. To może oznaczać luźną politykę monetarną. Tymczasem późnym popołudniem na EUR/PLN mamy 4,1910, na USD/PLN 3,19, zaś na EUR/USD 1,3135. Można zatem powiedzieć, że korekta wciąż trwa i zapewne dla kupujących euro i dolara za PLN to dobre okazje, jakkolwiek bywały już dziś lepsze. Ogólną tezę o tym, że EUR/USD zmierza ku 1,31 prawdopodobnie można potwierdzić, chyba że sytuacja w Rosji zakończy się w szybkim tempie w bardzo optymistyczny sposób, ale nie jest to aż tak oczywiste, mimo pierwszych sygnałów.
| 2014-09-03 15:20 | |
Geopolityka i rynek forex |
Raporty codzienne |
Dzień danych, dzień polityki
Rankiem odczyty PMI dla sektora usług w Niemczech, Francji i Strefie Euro wypadły słabo, w szczególności nieco gorzej niż prognozowano (jakkolwiek utrzymały się powyżej 50 pkt). Minimalnie słabsza od prognoz była (w relacji rocznej) dynamika sprzedaży detalicznej za lipiec w Strefie Euro.
Mimo tego jednak EUR/USD nagle wzrósł. Przyczyn należy upatrywać w informacjach politycznych: otóż podano do wiadomości, że prezydenci Putin i Poroszenko dogadali się w sprawie zawieszenia broni na terenie Noworosji. Do góry poszły giełdy (np. WIG20, DAX), a na EUR/USD obserwować można było dojścia do (wspomnianego przez nas rano) oporu przy 1,3160.
Problemem powinno się okazać dementi Kremla, które wkrótce również się ukazało. Podkreślono tam, zgodnie z narracją rosyjską, że Putin nie mógł zawszeć porozumienia z Poroszenką, ponieważ to nie Rosja jest stroną konfliktu (tylko Donbas vel Noworosja vel DRL i ŁRL). Z drugiej strony, po południu Putin oświadczył, że już w piątek możliwe będzie osiągnięcie porozumienia między zwaśnionymi stronami.
| 2014-09-03 08:10 | |
Sprzedaż, PKB, RPP |
Raporty codzienne |
Euro próbuje się bronić?
Na EUR/USD wciąż jesteśmy bardzo nisko, w okolicach 1,3140, aczkolwiek wczorajsze minima wypadały jeszcze niżej, mniej więcej przy 1,3112. Dziś sytuacja głównej pary będzie w dużej mierze zależna od odczytów makroekonomicznych.
Ok. 10:00 podane będą indeksy PMI dla sektora usług w Strefie Euro oraz w Niemczech (za lipiec). O 11:00 poznamy zrewidowany odczyt dynamiki PKB Strefy Euro za II kw. (prognoza to 0,0 proc. k/k i 0,7 proc. r/r), równocześnie pojawią się dane o lipcowej sprzedaży detalicznej w tym samym regionie (przewiduje się spadek o 0,4 proc. m/m oraz wzrost o 0,9 proc. r/r).
O 13:00 podana będzie tygodniowa dynamika liczby wniosków o kredyt hipoteczny w USA, o 16:00 napłyną również amerykańskie dane o zamówieniach. Cztery godziny później, o 20:00 naszego czasu, Fed przedstawi Beżową Księgę.
| 2014-09-02 15:35 | |
Skromna korekta popołudniowa |
Raporty codzienne |
Ku 1,3130
Jeśli wziąć pod uwagę, że notowano już dziś na EUR/USD kursy rzędu 1,3112, to obserwowany po 15:25 poziom 1,3127 może uchodzić za skromną korektę wzrostową. Grubą przesadą byłoby jednak traktowanie tego jako sygnał jakiejś większej zmiany. W istocie to nadal poziom niższy choćby tylko od wczorajszego kursu odniesienia, a nawet od niektórych cen porannych. Nie ma więc powodu, by odwoływać solidne przypuszczenie o dalszym marszu w stronę 1,31.
Odpowiednio o 15:45 i 16:00 poznamy dane z USA dla przemysłu, tj. indeksy PMI i ISM. Prognoza dla ISM jest lekko spadkowa, a to ten wskaźnik uważa się w przypadku Stanów za bardziej wiarygodny. Odczyty wpisane w przewidywania – a tym bardziej nieco lepsze – zapewne nie podciągną eurodolara do góry.
| 2014-09-02 08:00 | |
Tendencja potwierdzona |
Raporty codzienne |
Niżej, niżej
Poranek na parze EUR/USD wita nas w okolicach 1,3120 – 1,3125. Potwierdza się zatem teza o tym, że zmierzamy na południe, przynajmniej do 1,31, choć bardzo możliwe, że wsparcie to zostanie przebite (zapewne jednak po pewnych zmaganiach, może nawet kilkudniowych) i ruszymy jeszcze bardziej w dół – tj. do 1,30. Kolejne wyraźniejsze wsparcie na wykresie o interwale dziennym zaznaczyć można w strefie 1,2745 – 1,28, przesadą byłoby jednak zapowiadanie już teraz dojścia aż tam.